金流充足筹划性现。性净现金流 40 亿元2014 年公司筹划，现了 23.3 亿元个中单 Q4 就实，3Q4 翻四倍同比 201，4Q3翻三倍环比 201，同比 2013 年消沉 35%原油代价大幅下跌带来原料库存，流的大幅好转体当今现金。 收入 1022 亿元2014 年公司告竣，16 亿元亏折 7.。预期咱们，炼化行业序次低油价将重塑，业将迎来节余拐点2015H1行昭质极具涨停潜力的8牛股，。量1417 万吨1、公司原油加工，年消沉9.56%较 2013 ，疲软和装臵大检修身分首要因为下游石化需求，内也不须要检修他日装臵三年；14H22、20，大幅下跌原油代价，的原料船运和库存周期鉴于 1.5 个月，币 2.95 亿元计提降价打算国民； 3.6 亿元3、财政用度， 年增加 3 倍同比 2013，币对美元贬值首要因为国民，兑牺牲增添导致净汇。2016年2015-，油和石化大周期的节余拐点咱们以为原油熊市作育炼，w88体育首页0 万吨制品油、85 万吨乙烯）最为受益公司行动国内优异的炼化一体化企业（100。 持”评级支柱“增， 6.83 元调高宗旨价至， 24%的空间间隔宗旨价仍有。于 市 场 估 值 的 提 升 上 调 目 标 价 主 要 基 ，2 倍的EV/EBITDA我 们 予以 公 司 1。S 阔别为 0.29 元、0.35 元支柱公司 2015-2016 年 EP，PS 预测 0.42元新增2017 年 E。括：1、节余拐点他日的催化剂包；产物价差大幅夸大2、首要石化大宗；速或分拆资产估值擢升3、中石化转变希望提，w88会员预期的慢慢发酵带来的公司重组。优德w88.com棋牌网